境外上市紅籌架構(gòu)如何搭建？

境外上市紅籌架構(gòu)如何搭建？

紅籌搭建的主線是在海外成立控股公司（由境內(nèi)自然人控制），把境內(nèi)的經(jīng)營性主體變成并表（子）公司，通過海外控股公司進行融資或完成上市。

一般情況下，最終搭建的紅籌架構(gòu)如下圖所示：

第一步，實際控制人在境外設立開曼公司，引入外部投資人或自行籌資，金額相當于境內(nèi)公司的凈資產(chǎn)值；

第二步，開曼公司收購（或通過香港公司收購）實際控制人控制的境內(nèi)公司股權(quán)，將對價匯入境內(nèi)，并將境內(nèi)公司變更為外商獨資或合資企業(yè)；或者不直接收購境內(nèi)公司股權(quán)，而是設立WFOE為境內(nèi)公司提供壟斷性咨詢、管理等服務，國內(nèi)經(jīng)營實體企業(yè)將其所有凈利潤以“服務費”的方式支付給WFOE，即VIE模式。

第三步，實際控制人在開曼公司上層設立BVI公司，收購開曼公司股權(quán)或與其換股；

第四步，開曼公司向海外交易所提出上市申請。