個股場外期權的交易方式？

一、個股場外期權交易方式

1、交易時間：

【建倉】交易日9:30——14:30為當時成交（成交時間大概5-10分鐘分鐘）；14:30之后的提交為第二天成交。

【平倉】建倉成功后的第二天后任何時間都可行權

2、行權期和方式：

行權期分為1-3個月，行權期越長，相應的權利金越高；

行權方式為美式行權，也就說在期限內(nèi)任何時間（除建倉當天）獲利都可以選擇行權；

若股票遇到停牌，停牌時間沒有超過行權期那么不受影響；超過行權期那么按照復牌后頭天的開盤價成交。

3、不能買入的股票

（1）停牌的股票，ST股票，復牌沒有超過一個月的股票，三個月的次新股

（2）開盤漲停或者跌停的股票

（3）開盤漲跌超過8%的時候，若有回撤至8%以下情況可買進

（4）非融資融劵的票

4、券商強制平倉和風控原則

（1）券商會在連續(xù)漲停3個板強制平倉機制對沖自身風險

（2）中間不連續(xù)漲停不累計

二、期權費的決定因素

期權費在交易所內(nèi)由交易雙方委托經(jīng)紀人通過公開競價來確定，其大小主要取決于：

1、期權合約的有效期。有效期限越長，買主選擇的余地越大，市場價格向買主所期望的方向變動的可能性越高，期權費越高；有效期限越短，買主選擇的余地越小，市場價格向買主期望的方向變動的可能性越低，期權費越低。

2、協(xié)定價格的高低。分購買看漲期權和看跌期權兩種情況。購買看漲期權的期權費隨協(xié)定價格上升而減少；購買看跌期權的期權費隨協(xié)定價格上升而增加。

3、期貨市場價格變動的趨勢。當期貨價格趨于上升時，購買看漲期權的期權費就增加；當期貨價格趨于下跌時，購買看漲期權的期權費下降。

4、期權交易商品的價格波動程度。某種商品的市場價格波動越大，做期權意義越大，期權費也越高；期權費越低。

三、期權價格由什么組成

期權價格主要由內(nèi)涵價值、時間價值兩部分組成：

1、內(nèi)涵價值

內(nèi)涵價值指立即履行合約時可獲取的總利潤。具體來說，可以分為實值期權、虛值期權和兩平期權。

(1)實值期權

當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的實際價格時，或者當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的實際價格時，該期權為實值期權。

(2)虛值期權

當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的實際價格時，或者當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的實際價格時，該期權為虛值期權。當期權為虛值期權時，內(nèi)涵價值為零。

(3)兩平期權

當看漲期權的執(zhí)行價格等于當時的實際價格時，或者當看跌期權的執(zhí)行價格等于當時的實際價格時，該期權為兩平期權。當期權為兩平期權時，內(nèi)涵價值為零。

2、時間價值

期權距到期日時間越長，大幅度價格變動的可能性越大，期權買方執(zhí)行期權獲利的機會也越大。

與較短期的期權相比，期權買方對較長時間的期權的應付出更高的權利金。

3、實值期權、虛值期權以及兩平期權的價格差別

虛值期權和兩平期權的內(nèi)涵價值為零。到期日的時間價值為零。