場外期權辦理要求

期權：期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或者該日之前的任何時間以固定的價格購買或售出一種資產的權利。持有期權方只享有權利而不承擔義務。按照期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權；按照行權時間劃分，有歐式期權、美式期權和百慕大式期權。2015年2月9日，上證50ETF期權在上海所上市，這是我國只場內期權品種。不僅宣告中國期權時代的到來，也表明我國已經擁有全套主流的金融衍生品。2013年，我國首只場外期權誕生，2015年，黃金實物期權和上證50ETF期權相繼推出，標志著我國期權市場的逐步成型。特別是上證50ETF期權，是國內首只場內期權品種，這不僅宣告中國期權時代的到來，也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。

場內期權與場外期權的區(qū)別主要就表現在期權合約是否標準化。其性質基本上與交易所內進行的期權交易無異。兩者不同之處主要在于場外期權合約的條款沒有任何限制或規(guī)范，例如行使價及到期日，均可由交易雙方自由厘訂，而交易所內的期權合約則是以標準化的條款來交易。

準入門檻：個人投資著無法直接參與,法人參與需滿足“532”，產品（私募產品）參與需滿足“525”。

關于場外期權的參與，中國證券業(yè)協會第六屆常務理事會第十二次會議表決通過，2020年9月25日發(fā)布的《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》規(guī)定，股票股指類等其它場外期權交易對手方，應當是符合的機構投資者。其中，法人、合伙企業(yè)或者其他組織參與的，需滿足“532”條件，即：1.近1年末凈資產不低于5000萬元人民幣、2.金融資產不低于2000萬元人民幣，3.具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關投資經驗。產品參與的，需滿足“525”條件，即：1.近一年末管理的金融資產規(guī)模不低于5億元人民幣，2.且具備2年以上金融產品管理經驗。3.合規(guī)設立的非結構化產品規(guī)模不低于5000萬元人民幣。