場(chǎng)外期權(quán)532資質(zhì)申請(qǐng)要求

期權(quán)交易主要以場(chǎng)外為主，早期場(chǎng)外期權(quán)規(guī)模曾是場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的2.5倍以上，1998年至2016年場(chǎng)外期權(quán)占比期權(quán)市場(chǎng)平均為63%，場(chǎng)外期權(quán)532資質(zhì)申請(qǐng)始終高于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)規(guī)模2001年起逐漸下降，但至今仍圍繞1.5倍于場(chǎng)內(nèi)規(guī)模上下波動(dòng)。股票期權(quán)作為一種基礎(chǔ)金融衍生工具已經(jīng)為投資者普遍接受，并被廣泛地應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理等諸多領(lǐng)域。2013年國(guó)內(nèi)開(kāi)始推出場(chǎng)外期權(quán)，允許符合相關(guān)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)參與場(chǎng)外期權(quán)的交易，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行以及符合資質(zhì)的大型基金公司首批成為了場(chǎng)外期權(quán)交易的買(mǎi)方。

2017年多種第三方交易渠道的成立，場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)迅速提升。個(gè)人可以通過(guò)多種渠道參與到場(chǎng)外期權(quán)的交易當(dāng)中，主要有資管通道和私募基金通道兩種模式。2018年資管新規(guī)頻頻出臺(tái)，限制了新增資管計(jì)劃對(duì)接場(chǎng)外期權(quán)交易的可行性，各券商以及私募機(jī)構(gòu)收到監(jiān)管部門(mén)的窗口指導(dǎo)，標(biāo)志著場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)走向規(guī)范化發(fā)展。

2020年監(jiān)管體系以及法規(guī)基本成型，場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)進(jìn)入高速發(fā)展階段。

2021年12月3日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定發(fā)布《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》；同日中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)以及國(guó)家外匯管理局也啟動(dòng)了就《關(guān)于促進(jìn)衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

場(chǎng)外期權(quán)532資質(zhì)申請(qǐng)要求：
一般機(jī)構(gòu)（包括私募自營(yíng)）
>近一年末5000萬(wàn)凈資產(chǎn)（需提供審計(jì)報(bào)告)
>上一年末2000萬(wàn)以上金融資產(chǎn)（股票、債券、基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、期貨及其他衍生
品等。)
>3年以上金融投資經(jīng)驗(yàn)（銀行理財(cái)、證券、基金、期貨、黃金、外匯交割單）
私募產(chǎn)品
>管理人2年以上管理經(jīng)驗(yàn)，上一年末5億以上管理規(guī)模，5000萬(wàn)以上產(chǎn)品規(guī)模
>期權(quán)費(fèi)保證金規(guī)模不能超過(guò)產(chǎn)品凈值的30%
>持有20%以上產(chǎn)品份額的委托人需要滿足職業(yè)投資者（近一年末2000萬(wàn)以上金融資產(chǎn)+3年投資經(jīng)驗(yàn)+職業(yè)投資者告知函)

有了《期貨和衍生品法》的保駕護(hù)航，場(chǎng)外衍生品的市場(chǎng)發(fā)展將會(huì)越來(lái)越規(guī)范、越來(lái)越迅速。國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)才剛剛起步，作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)逐步成熟開(kāi)放，場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅?br/>